正本清源：基于真正區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)幣行為不是詐騙與傳銷——虛擬貨幣涉刑事犯罪研究系列（六）

●第二， 辦案機(jī)關(guān)認(rèn)為，虛擬貨幣是虛假的物品，現(xiàn)實(shí)中既不存在，也沒(méi)有任何價(jià)值，讓投資人去投資或者購(gòu)買完全沒(méi)有價(jià)值的物品，純屬騙取財(cái)物。辦案機(jī)關(guān)的這種邏輯正好符合詐騙罪與組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動(dòng)罪中的“騙取財(cái)物”。詐騙罪與組織領(lǐng)導(dǎo)傳銷罪有著相同之處，即通過(guò)投資或者購(gòu)買沒(méi)有實(shí)物，虛無(wú)縹緲，沒(méi)有價(jià)值的虛假物品，在發(fā)行虛擬貨幣過(guò)程中，通過(guò)吸收投資人的資金，引誘去投資客觀不存在且沒(méi)有價(jià)值的虛擬貨幣，屬于典型“空手套白狼”式的詐騙，如果再輔助以收會(huì)費(fèi)，拉人頭，層級(jí)返利的方式，就是組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動(dòng)罪。

總之，發(fā)行虛擬貨幣之所以構(gòu)成詐騙罪、組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動(dòng)罪，是因?yàn)椴痪哂姓嬲膮^(qū)塊鏈技術(shù)，發(fā)行的虛擬貨幣不屬于客觀存在的實(shí)物商品，不具有任何價(jià)值。但這種認(rèn)識(shí)是不可取的，虛擬貨幣并不等于虛假貨幣，就算虛擬貨幣不是實(shí)物商品，也不能否認(rèn)其具有價(jià)值，就像空氣看不見摸不著，但絕不會(huì)認(rèn)為空氣沒(méi)有價(jià)值。無(wú)論是相關(guān)規(guī)定還是辦案人員的邏輯，都只關(guān)注發(fā)幣行為，忽略了發(fā)幣背后的區(qū)塊鏈底層技術(shù)。根據(jù)現(xiàn)有發(fā)幣涉嫌犯罪的案件，司法機(jī)關(guān)幾乎對(duì)發(fā)幣背后的底層技術(shù)避而不談，而實(shí)際上，發(fā)幣只是區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用場(chǎng)景的冰山一角，不能只憑發(fā)幣行為就全盤否定以真正區(qū)塊鏈技術(shù)為背景的技術(shù)創(chuàng)新，也不能否定區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用價(jià)值與場(chǎng)景。

基于此，若某個(gè)基于真正區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)幣行為被控詐騙罪與組織、領(lǐng)導(dǎo)傳銷活動(dòng)罪，就應(yīng)該極力論證項(xiàng)目的真實(shí)性與價(jià)值性，化解屬于虛假貨幣進(jìn)而認(rèn)定為詐騙、傳銷犯罪的危機(jī)。

●正因?yàn)榇a公開，全世界的人在網(wǎng)上都可以看到區(qū)塊鏈項(xiàng)目的工作量證明以及項(xiàng)目發(fā)展進(jìn)度，其中包括了參與代碼的用戶總數(shù)，貢獻(xiàn)程度，代碼的更新時(shí)間。在區(qū)塊鏈上每一份工作量證明都會(huì)留痕，是可以查證的，以此可以證明項(xiàng)目的活躍程度。實(shí)踐中也有部分是基于區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)，但是開發(fā)之后，就沒(méi)有人參與共同建設(shè)，沒(méi)有代碼的更新，這樣的項(xiàng)目也就名存實(shí)亡，不會(huì)有應(yīng)用價(jià)值。

●目前基于區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)幣要么是原生代幣即coin，如比特幣、萊特幣，基于獨(dú)有公鏈開發(fā)；要么是代幣，即token，如usdt等，基于以太坊的智能合約開發(fā)。但無(wú)論是哪種，如果能夠在公開的互聯(lián)網(wǎng)上得到驗(yàn)證，即是真實(shí)的區(qū)塊鏈項(xiàng)目。一般可以通過(guò)https://github.com/（也稱黑貓網(wǎng)）、http://coinmarketcap.com，來(lái)查詢；如果基于以太坊鏈開發(fā)可以通過(guò)https://ethplorer.io/（以太坊區(qū)塊鏈瀏覽器）來(lái)查詢。以XRP幣為例，在http://coinmarketcap.com網(wǎng)站上可以查詢到XRP幣的官網(wǎng)，源代碼、白皮書、發(fā)行總量等相關(guān)信息。

（一）基于真正區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)幣應(yīng)有的理論價(jià)值

●第一，基于發(fā)幣隱藏的底層區(qū)塊鏈技術(shù)具有廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景及潛在價(jià)值。我們都知道，區(qū)塊鏈技術(shù)已經(jīng)成為全世界爭(zhēng)先鉆研的技術(shù)，自智能合約的出現(xiàn)，區(qū)塊鏈技術(shù)可以提供支付匯兌、登記結(jié)算、身份認(rèn)證與公民服務(wù)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)等服務(wù)，廣泛應(yīng)用于保險(xiǎn)、醫(yī)療、金融等領(lǐng)域。其實(shí)目前不少發(fā)幣構(gòu)成犯罪的案件，正是利用了區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用前景，大肆鼓吹項(xiàng)目博人眼球，沒(méi)有底層區(qū)塊鏈技術(shù)支撐。的確，此種發(fā)幣與區(qū)塊鏈技術(shù)脫離的“光頭”項(xiàng)目終究是鏡中花，水中月，既侵犯到民眾的合法權(quán)益，又會(huì)擾亂市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序。但是，發(fā)幣只是區(qū)塊鏈技術(shù)的冰山一角，虛擬幣只是眾多項(xiàng)目的一環(huán)，也是目前運(yùn)用區(qū)塊鏈技術(shù)最成熟的板塊，僅僅只評(píng)價(jià)發(fā)幣行為，而不去評(píng)價(jià)區(qū)塊鏈技術(shù)本身，完全是只見樹木，不見森林。

●第二，基于底層區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)的虛擬幣是虛擬商品，能夠滿足日常需求，能夠通過(guò)交易獲利。司法機(jī)關(guān)人員往往認(rèn)為，虛擬幣就是虛構(gòu)出來(lái)的物品，完全毫無(wú)價(jià)值可言。但事實(shí)并非如此，基于區(qū)塊鏈技術(shù)開發(fā)出來(lái)的虛擬幣，一開始發(fā)行總量就已經(jīng)確定，如果要擁有該虛擬幣，要么通過(guò)“挖礦”取得，要么通過(guò)交易獲得?！蓖诘V“不是拿著鐵鍬在礦山一鐵鍬一鐵鍬的挖，而是利用計(jì)算機(jī)顯卡程序去不斷地進(jìn)行數(shù)學(xué)計(jì)算，根據(jù)計(jì)算量來(lái)獲得一定比例地虛擬幣獎(jiǎng)勵(lì)，如比特幣一開始挖礦會(huì)獎(jiǎng)勵(lì)50個(gè)，后來(lái)減為25個(gè)，隨著比特幣總量越來(lái)越少，得到的獎(jiǎng)勵(lì)也越來(lái)越少。挖礦的過(guò)程，一方面，需要支付買挖礦設(shè)備的硬件成本，以及運(yùn)行的電力成本（挖礦需要耗費(fèi)大量的電費(fèi)），體現(xiàn)出勞動(dòng)力價(jià)值；另一方面，由于虛擬幣的總量是確定的，那么隨著越挖越少，就具有了收藏和儲(chǔ)存價(jià)值，同時(shí)，虛擬貨幣作為支付手段已經(jīng)為人們生活帶來(lái)了便利，如已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)上重要的跨國(guó)支付手段,再如，維基解密于2011已經(jīng)開始支持比特幣捐款，那么對(duì)于想要支持維基解密的互聯(lián)網(wǎng)公民來(lái)說(shuō),比特幣成為一種剛性需要。

如果通過(guò)交易取得虛擬貨幣，那么虛擬幣具有了交易價(jià)值，可以從交易中獲利。根據(jù)現(xiàn)有的虛擬貨幣交易模式，產(chǎn)生了固定的商品價(jià)值與投機(jī)價(jià)值。比如，購(gòu)買usdt等穩(wěn)定幣，購(gòu)買一個(gè)usdt就等于擁有一美元的資金，由于其價(jià)格確定，不能議價(jià)，購(gòu)買usdt就如同購(gòu)買普通商品，具備了固定的商品價(jià)值。再如，虛擬貨幣的杠桿交易與合約交易，根據(jù)其保證金機(jī)制，對(duì)沖機(jī)制（買入開倉(cāng)，賣出平倉(cāng)），完全已經(jīng)具備了證券、期貨、期權(quán)等金融衍生品的性質(zhì)，由此，又產(chǎn)生出了投機(jī)價(jià)值。

●第三，基于區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)行的虛擬幣代表了權(quán)利憑證。也就是說(shuō)，購(gòu)買或者投資每一份虛擬貨幣，就擁有了幣上的權(quán)利，此種權(quán)利不限于債權(quán)，股權(quán)等。由于發(fā)幣只是區(qū)塊鏈技術(shù)的一個(gè)板塊，而區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)生態(tài)鏈系統(tǒng)，發(fā)行的虛擬幣就充當(dāng)了這個(gè)生態(tài)鏈系統(tǒng)落成之后的權(quán)利憑證，這。當(dāng)購(gòu)買或者投資虛擬幣時(shí)，就是和發(fā)幣機(jī)構(gòu)簽訂了一份協(xié)議，未來(lái)可憑購(gòu)買或者投資的虛擬幣數(shù)量，向機(jī)構(gòu)主張返利請(qǐng)求權(quán)。也正因?yàn)槲磥?lái)返利的不確定性，常被司法人員認(rèn)為是無(wú)中生有捏造出的“虛假商品”。然而，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的虛擬貨幣，如果不斷有人參與，不斷的跟新代碼，布置場(chǎng)景，是完全可以落地成林。不可否認(rèn)，區(qū)塊鏈技術(shù)想要完全落地實(shí)現(xiàn)，目前很困難，但羅馬不是一日建成的，是需要一步一步去積累的，不能因?yàn)槟壳翱床坏酵暾膱?chǎng)景應(yīng)用，就否定區(qū)塊鏈技術(shù)。如果予以否定，一來(lái)難以解釋國(guó)家鼓勵(lì)大力發(fā)展區(qū)塊鏈技術(shù)的原因，正是因?yàn)閰^(qū)塊鏈技術(shù)本身具備應(yīng)用價(jià)值，所以全世界都在爭(zhēng)先研究，我國(guó)也不例外；二來(lái)無(wú)法說(shuō)明，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的虛擬貨幣，在支付領(lǐng)域已經(jīng)能夠落地運(yùn)用，發(fā)揮出巨大優(yōu)勢(shì)的現(xiàn)況。未來(lái)虛擬貨幣的應(yīng)用場(chǎng)景，不僅在于支付領(lǐng)域，可能以金融衍生品的身份出現(xiàn)，應(yīng)用于金融領(lǐng)域。近期，大型商業(yè)銀行商展銀行在新加坡金融管理局，按照《證券和期貨法案》內(nèi)授予“認(rèn)可市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商“牌照，推出了比特幣、以太坊、比特幣現(xiàn)金、瑞波幣的兌換服務(wù)，利用區(qū)塊鏈技術(shù)，提供數(shù)字貨幣的證券化代幣發(fā)行等服務(wù)；作為BC科技集團(tuán)的QSL在香港也獲得了香港證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的證券交易服務(wù)的虛擬資產(chǎn)交易平臺(tái)牌照。由此可見，虛擬貨幣的證券化經(jīng)濟(jì)將會(huì)成為區(qū)塊鏈技術(shù)場(chǎng)景的新潮流。

●第四，現(xiàn)有規(guī)定以及司法案例也認(rèn)可虛擬貨幣具有價(jià)值。《關(guān)于防范以“虛擬貨幣”“區(qū)塊鏈”名義進(jìn)行非法集資的風(fēng)險(xiǎn)提示》指出，以“金融創(chuàng)新”“區(qū)塊鏈”的旗號(hào)，通過(guò)發(fā)行所謂“虛擬貨幣”“虛擬資產(chǎn)”“數(shù)字資產(chǎn)”等方式吸收資金的活動(dòng)并非真正基于區(qū)塊鏈技術(shù)，而是炒作區(qū)塊鏈概念行非法集資、傳銷、詐騙之實(shí)。該規(guī)定只說(shuō)明涉嫌發(fā)幣的犯罪是沒(méi)有以真正區(qū)塊鏈技術(shù)為支撐的概念炒作，而根據(jù)法無(wú)禁止即可為的法理，以真正區(qū)塊鏈技術(shù)為支撐的發(fā)幣活動(dòng)，是能夠得到認(rèn)可的。廖某詐騙罪二審刑事裁定書【(2020)浙03刑終178號(hào)】種，法院認(rèn)可，雖然禁止ＥＴＨ場(chǎng)內(nèi)交易，但其價(jià)值依然存在，原判根據(jù)在火幣網(wǎng)采集的犯罪日ＥＴＨ最低價(jià)格，結(jié)合同日美元中行基準(zhǔn)價(jià)認(rèn)定20.08顆ＥＴＨ價(jià)值的計(jì)算方法并無(wú)不當(dāng)，相關(guān)辯護(hù)意見不予采納。

這份判決不僅認(rèn)可以太坊虛擬幣具有價(jià)值，而且給出了以太坊作為犯罪對(duì)象，如何計(jì)算價(jià)格的方法，司法實(shí)務(wù)可謂邁出了一大步。

（二）基于真正區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)幣的實(shí)踐價(jià)值：自由流通與自由兌換。

●如果某個(gè)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)幣項(xiàng)目，沒(méi)有進(jìn)入市場(chǎng)流通，完全依靠投資人數(shù)量與投資數(shù)額，在封閉的平臺(tái)內(nèi)坐地看漲，那么必然就是人為操縱的資金池。但是如果發(fā)行的虛擬幣能夠在主流交易所自由流通，能夠和主流虛擬幣自由兌換，就具有了交換價(jià)值。人人可以通過(guò)流通的虛擬幣實(shí)現(xiàn)無(wú)縫流轉(zhuǎn)，此時(shí)虛擬幣的價(jià)值完全是市場(chǎng)來(lái)決定，即使發(fā)幣平臺(tái)倒閉，發(fā)行的虛擬貨幣仍然可以脫離平臺(tái)在主流交易所進(jìn)行交易，用戶可以脫離平臺(tái)在其他交易所提現(xiàn)，不會(huì)導(dǎo)致其利益的損失。因此，一旦發(fā)行的虛擬幣能夠?qū)崿F(xiàn)自由流通與自由兌換，其價(jià)值將不可估測(cè)。

●從辯護(hù)的角度來(lái)說(shuō)，支撐發(fā)行的虛擬幣能夠自由流通和兌換的依據(jù)完全可以通過(guò)數(shù)據(jù)體現(xiàn)，數(shù)據(jù)的背后隱藏的就是虛擬幣的流通價(jià)值。如通過(guò)https://ethplorer.io/（以太坊區(qū)塊鏈瀏覽器）就可以查詢到發(fā)行虛擬貨幣的的地址、總發(fā)行量、交易次數(shù)、持有人數(shù)量、交易記錄。以u(píng)sdt為例，即可顯示相關(guān)信息。