非法“金融互助”組織的投資不受法律保護(hù) 由參與者自行承擔(dān)

　　在這個互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的如火如荼的時代，我們也常常發(fā)現(xiàn)一些打著“金融互助”旗號的網(wǎng)絡(luò)互助平臺活躍在互金市場，它們以慈善公益、虛擬貨幣投資等名義不斷發(fā)展會員，通過新會員投資，老會員返利的手段實(shí)現(xiàn)財富增值，如大家熟知的“MMM金融互助社區(qū)”、“Motif investing”和“BAC”等金融互助平臺。銀監(jiān)會等監(jiān)管部門早已發(fā)布過相關(guān)風(fēng)險警示，提示此類“金融互助”組織具有非法集資和傳銷的特征（見《防范”MMM金融互助社區(qū)”風(fēng)險謹(jǐn)防利益受損》），一些學(xué)者專家、媒體也對此類“金融互助”平臺的非法集資和傳銷性質(zhì)進(jìn)行了詳細(xì)分析。那么，對于受高額收益誘惑參與其中并且不斷發(fā)展新人的投資者來說，是否當(dāng)然成為被害人，其收益和損失是否受法律保護(hù)，是否可以通過司法救濟(jì)來主張平臺承諾的“還本付息”呢？

　　事實(shí)上，在這類 “金融互助”案件中，投資者主要是涉及兩方面，一是作為參與人提供了自己的資金，參與非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款活動；二是作為該組織的參與者吸引了更多的集資參與人，參與傳銷活動。根據(jù)相關(guān)法律規(guī)定，非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款屬于非法金融業(yè)務(wù)活動，因參與非法金融業(yè)務(wù)活動受到的損失，由參與者自行承擔(dān)；而傳銷屬于違法行為，參加傳銷的也要承擔(dān)一定的法律責(zé)任。本文基于上述兩點(diǎn)展開分析，以提請投資者謹(jǐn)慎參與該類組織。

　　一、參與非吸，風(fēng)險自擔(dān)？

　　《非法金融機(jī)構(gòu)和非法金融業(yè)務(wù)活動取締辦法》第四條規(guī)定：“本辦法所稱非法金融業(yè)務(wù)活動，是指未經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)，擅自從事的下列活動：（一）非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款；”

　　第十八條規(guī)定：“因參與非法金融業(yè)務(wù)活動受到的損失，由參與者自行承擔(dān)?！?br data-filtered="filtered" style="padding:0px;margin:0px;" />

　　根據(jù)上述辦法規(guī)定，非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款屬于非法金融業(yè)務(wù)活動，因參與非法金融業(yè)務(wù)活動受到的損失，由參與者自行承擔(dān)。因此，參與者（投資者）因參與非法集資等非法金融業(yè)務(wù)活動受到的損失不屬于法律的保護(hù)范圍。

　　那么為什么參與“非吸”的投資者的財產(chǎn)權(quán)利不屬于法律的保護(hù)范圍？

　　結(jié)合目前司法實(shí)踐與理論，主要原因在于參與“非吸”的投資者不被認(rèn)為是“被害人”，理由如下：

　　1、首先，非法吸收公眾存款罪侵犯的客體是社會主義經(jīng)濟(jì)秩序中的金融管理秩序，不包括投資人的財產(chǎn)權(quán)。

　　2、其次，投資人基于貪圖高額利潤而參與法律明令禁止的非法金融業(yè)務(wù)活動，其應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的財產(chǎn)損失風(fēng)險，更重要的是其行為本身也屬于破壞了國家金融管理秩序。

　　據(jù)報道，參與Motif investing以及BAC等金融互助平臺的許多投資者，都是曾經(jīng)在MMM互助平臺上遭受財產(chǎn)損失的人。若消息屬實(shí)，則該部分投資人不但沒有對違法活動有清醒的認(rèn)識，還可能是尋找下一個接盤俠彌補(bǔ)自己的損失。

　　雖然在2014年出臺的《關(guān)于辦理非法集資刑事案件適用法律若干問題的意見》（以下簡稱“《意見》”）中規(guī)定“查封、扣押、凍結(jié)的涉案財物，一般應(yīng)在訴訟終結(jié)后，返還集資參與人。涉案財物不足全部返還的，按照集資參與人的集資額比例返還?！钡窃擃惏讣淖防U資金比例往往僅為10%—30%，投資者的大部分損失還是自行承擔(dān)。

　　再進(jìn)一步講，針對返還的資金種類來說，投資者的利息是否會得到全額或比例返還呢？根據(jù)《意見》第五條“向社會公眾非法吸收的資金屬于違法所得。以吸收的資金向集資參與人支付的利息、分紅等回報，以及向幫助吸收資金人員支付的代理費(fèi)、好處費(fèi)、返點(diǎn)費(fèi)、傭金、提成等費(fèi)用，應(yīng)當(dāng)依法追繳。集資參與人本金尚未歸還的，所支付的回報可予折抵本金?！敝?guī)定，投資者無法獲得利息返還，即使獲得的利息也應(yīng)當(dāng)折抵尚未返還的本金，已經(jīng)全額收回本金的；其獲得的利息、推薦新投資者參與的提成等費(fèi)用也應(yīng)當(dāng)依法追繳。

　　二、參與傳銷的責(zé)任承擔(dān)

　　根據(jù)《禁止傳銷條例》第二條之規(guī)定：“本條例所稱傳銷，是指組織者或者經(jīng)營者發(fā)展人員，通過對被發(fā)展人員以其直接或者間接發(fā)展的人員數(shù)量或者銷售業(yè)績?yōu)橐罁?jù)計算和給付報酬，或者要求被發(fā)展人員以交納一定費(fèi)用為條件取得加入資格等方式牟取非法利益，擾亂經(jīng)濟(jì)秩序，影響社會穩(wěn)定的行為?！笨梢钥闯?，投資者屬于該類具有傳銷性質(zhì)的“金融互助”組織的傳銷參與者。并且根據(jù)該條例第二十四條之規(guī)定：“參加傳銷的，由工商行政管理部門責(zé)令停止違法行為，可以處2000元以下的罰款?！?br data-filtered="filtered" style="padding:0px;margin:0px;" />

　　因此，投資者在該類組織出現(xiàn)問題后，并不能當(dāng)然地成為受害者，應(yīng)當(dāng)根據(jù)其行為承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任以及資金損失風(fēng)險。

　　目前，很多傳銷通過互聯(lián)網(wǎng)開展，也有很多類似傳銷的營利模式被創(chuàng)新。如微信上的微商用戶因三級分銷的推銷模式涉嫌傳銷，已有近 3000家微商城的支付功能被關(guān)閉。投資人應(yīng)當(dāng)清醒認(rèn)識到，若參與其中，必將承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險和法律責(zé)任。

　　基于以上分析，我們建議，投資者在面對該類“金融互助”組織時一定要謹(jǐn)慎，杜絕“高息”誘惑，撥開宣傳外衣，認(rèn)識其違法性，不要投資或參與該類組織，以免遭受到財產(chǎn)損失或其他不利后果，且難以受法律保護(hù)。