奇百怪只為收割投資者！“微盤”正成為傳銷工具

　　今年年初，在由證監(jiān)會(huì)牽頭召開(kāi)的清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議第三次會(huì)議上，“微盤”交易被定性為涉嫌聚眾賭博，被列入“亟需予以清理整治”的范圍，會(huì)議同時(shí)提出，用半年時(shí)間集中整治，切實(shí)解決交易場(chǎng)所存在的違法違規(guī)問(wèn)題，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　半年之后，孵化自各地貴金屬、原油類交易所的各類“微盤”交易平臺(tái)尚未銷聲匿跡。上海證券報(bào)記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在監(jiān)管部門的打擊之下，“微盤”交易平臺(tái)原本就十分稀薄的金融屬性基本散盡，成為帶有傳銷性質(zhì)的斂財(cái)工具。

　　另一方面，在嚴(yán)厲的監(jiān)管態(tài)勢(shì)下，微盤交易的活動(dòng)空間日益狹小，一些代理網(wǎng)絡(luò)正試圖徹底拋掉金融幌子，脫離金融監(jiān)管視線，更加赤裸裸地從事網(wǎng)上聚眾賭博等非法活動(dòng)。

　　千奇百怪只為收割投資者

　　利用層層嵌套隱藏的驚人杠桿和畸高的手續(xù)費(fèi)作為“法寶”，這些交易所高效收割著“入彀”的投資者，形同手機(jī)游戲一般的微盤交易變身為噬金黑洞。

　　以一家自稱“江聯(lián)中心商品交易中心”的微盤平臺(tái)中的交易品種銅為例，共分為30噸、10噸和1噸三種規(guī)格，他們分別對(duì)應(yīng)的保證金為900元、300元和30元每手，對(duì)應(yīng)交易手續(xù)費(fèi)（平倉(cāng)時(shí)單邊收取）則高達(dá)180元、60元和6元。同時(shí)交易規(guī)定，客戶當(dāng)前虧損與占用保證金之比不能超過(guò)70%，否則將自動(dòng)平倉(cāng)。

　　以交易30噸銅為例，每手占用保證金為900元，而在6月中旬某日，該平臺(tái)盤面上的每手標(biāo)價(jià)則為38000元左右。這意味著投資者實(shí)際上正在使用逾40倍杠桿進(jìn)行交易。

　　該微盤交易中心線下的一位代理人告訴記者，假設(shè)一位投資者小王首次嘗試買入30噸銅一手，支付900元保證金，未主動(dòng)設(shè)置止損線。盤中銅價(jià)如下跌1.65%，投資者賬面浮虧就會(huì)顯示為浮虧630元，系統(tǒng)將自動(dòng)平倉(cāng)并扣除180元手續(xù)費(fèi)，這意味著在很短的時(shí)間里，這位投資者900元本金就僅剩90元，虧損比例達(dá)到90%。

　　不過(guò)，在靠手續(xù)費(fèi)牟利的代理人看來(lái)，這樣的交易并不理想。一位自稱劉婷的代理人告訴記者：“如果客戶第一次做就虧那么多，很可能被嚇跑，前面的工作就白費(fèi)了，錢我們也沒(méi)賺到，所以一定會(huì)勸投資者最好能止損止盈，這樣可以活得更久?！?br />

　　所謂止損止盈，是指投資者在下單時(shí)預(yù)先設(shè)置盈虧比例不等的自動(dòng)平倉(cāng)線，一旦觸及就自動(dòng)平倉(cāng)。盈虧比例以保證金為基數(shù)，只計(jì)賬面浮盈不計(jì)手續(xù)費(fèi)。同樣以上述投資者小王為例，若其在下單時(shí)設(shè)置了20%的止損線，當(dāng)盤中銅價(jià)下跌0.4%時(shí)，小王保證金就出現(xiàn)了20%的浮虧，觸及自動(dòng)平倉(cāng)。平倉(cāng)之后，小王900元本金扣除浮虧180元和手續(xù)費(fèi)180元，浮虧40%，但手續(xù)費(fèi)在其實(shí)際虧損的占比大幅增加，意味著代理人的利潤(rùn)率更高。

　　“讓你的客戶帶好止損，他們的本金就不會(huì)虧得太快，也能多玩幾次，這樣才能有更多手續(xù)費(fèi)?！痹趧㈡每磥?lái)，最理想的交易應(yīng)當(dāng)是投資者出現(xiàn)10%左右的浮盈時(shí)平倉(cāng)，這樣賬面上會(huì)有浮盈，但卻不足以抵沖手續(xù)費(fèi)。這樣投資者既能產(chǎn)生自己有交易天賦的錯(cuò)覺(jué)，又會(huì)心有不甘，再次交易的愿望自然更強(qiáng)烈。

　　為了刺激投資者交易，代理人們另有奇招。有的號(hào)稱有“專業(yè)老師帶領(lǐng)操作”，有的利用微信紅包吸引客戶群人氣，有的則以獎(jiǎng)勵(lì)相機(jī)、手機(jī)等方式鼓勵(lì)盈利客戶“曬單”，更有甚者則直接使出了欺詐手法。

　　在針對(duì)某微盤代理平臺(tái)公司的暗訪中，記者以一級(jí)代理人身份獲得了使用模擬盤的資格。所謂模擬盤，是不需要投入真金白銀，即可在虛擬賬戶上進(jìn)行相關(guān)買賣操作。而由于其操作界面與客戶的界面一致，通過(guò)模擬盤進(jìn)行的操作也足以讓客戶以假亂真。而代理人需要做的，就是不斷通過(guò)模擬盤進(jìn)行操作，并將其中“盈利”截圖發(fā)送給客戶，以激起他們的交易欲望。

　　如此多管齊下，不少入彀的投資者被迅速掏空了本金。一位自稱每月經(jīng)手20萬(wàn)手續(xù)費(fèi)的代理人告訴記者，根據(jù)他的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，緊跟平臺(tái)所謂“老師”操盤指導(dǎo)操作的投資者一般存活時(shí)間為兩個(gè)月。這些客戶或是中途巨虧離場(chǎng)，或是本金全部變成了手續(xù)費(fèi)，而真正“賺了錢跑路”的只遇到過(guò)兩次。

　
　層層代理的類傳銷網(wǎng)絡(luò)

　　不同層級(jí)的代理人，成為記者調(diào)查過(guò)程最常接觸的對(duì)象。與投入真金白銀操作相比，成為“微盤”業(yè)務(wù)的代理人，發(fā)展客戶并從中獲得返點(diǎn)收入，可以說(shuō)是一門穩(wěn)賺不賠的生意。這也就不難解釋，為何所謂的“美女業(yè)務(wù)員”、“微盤交流群”屢見(jiàn)不鮮，難以根除。

　　在一家自稱銀河微盤招商中心的微盤代理機(jī)構(gòu)，一位工作人員向記者詳細(xì)闡述了各級(jí)代理的分成規(guī)則。

　　按這位客服人員的說(shuō)法，業(yè)內(nèi)普遍采取一月一結(jié)的做法，即各個(gè)代理根據(jù)名下客戶操作的規(guī)模由交易場(chǎng)所每月按商定的比例統(tǒng)一返現(xiàn)。同時(shí)，成為代理之后還可以繼續(xù)發(fā)展下線，自行設(shè)定返現(xiàn)比例，同樣由交易場(chǎng)所按月結(jié)算。

　　“如果直接做交易所的一級(jí)代理，可以返你直線客戶手續(xù)費(fèi)的40%?！痹摍C(jī)構(gòu)工作人員告訴記者，“你發(fā)展的下線返多少由你自己定，只要比你少就行?！?br />

　　前述江聯(lián)中心的陳婷代理則告訴記者，她作為二級(jí)代理，可以給自己的下線代理最多20%的返現(xiàn)比例。

　　“你的客戶手續(xù)費(fèi)在5000元以下不能獲得返點(diǎn)，5萬(wàn)元以上則可達(dá)15%?！标愭帽硎?，“如果客戶做到10萬(wàn)元手續(xù)費(fèi)，我可以給你20%的這個(gè)返點(diǎn)，大頭都給你了?！?br />

　　對(duì)于如此“慷慨”的行為，陳婷解釋稱，主要是希望記者能“把這個(gè)（業(yè)務(wù)）搞起來(lái)”，并發(fā)展出更多的下線代理。

　　而在記者獲得的一份“微盤營(yíng)銷方案”中，則詳細(xì)介紹了另一家“微盤”平臺(tái)公司的代理分成模式。

　　具體而言，該公司建立三層經(jīng)紀(jì)人分級(jí)。其中，一級(jí)經(jīng)紀(jì)人獲得所有他開(kāi)發(fā)的底下經(jīng)紀(jì)人產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)的5%獎(jiǎng)勵(lì)，并獲得客戶產(chǎn)生手續(xù)費(fèi)的40%；二級(jí)經(jīng)紀(jì)人獲得三級(jí)經(jīng)紀(jì)人產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)的5%獎(jiǎng)勵(lì)，獲得客戶產(chǎn)生手續(xù)費(fèi)的30%；三級(jí)經(jīng)紀(jì)人則只能獲得客戶產(chǎn)生手續(xù)費(fèi)的25%。

　　此外，二級(jí)、三級(jí)經(jīng)紀(jì)人可通過(guò)介紹其他同級(jí)經(jīng)紀(jì)人及手續(xù)費(fèi)累計(jì)達(dá)到目標(biāo)完成晉升。同時(shí)，一級(jí)經(jīng)紀(jì)人也分為三檔，具體“職稱”包括一星一級(jí)、二星一級(jí)和三星一級(jí)。

　　不難看出，不論代理層級(jí)如何復(fù)雜，各家平臺(tái)設(shè)置的分成比例如何不同，他們終究要面臨一個(gè)問(wèn)題，那就是“蛋糕”從何而來(lái)?！把蛎鲈谘蛏砩稀保@些所謂的分成無(wú)疑都只能來(lái)自一個(gè)最終源頭，即客戶交易過(guò)程中產(chǎn)生的手續(xù)費(fèi)。

　　嚴(yán)監(jiān)管下的“游擊戰(zhàn)”

　　今年以來(lái)，各路“微盤”平臺(tái)都感受到了不斷加強(qiáng)的監(jiān)管壓力。在關(guān)停壓力與利益誘惑的雙重夾擊下，嘗夠甜頭的各路“微盤”代理機(jī)構(gòu)賭癮難戒，做出一連串的游擊戰(zhàn)動(dòng)作，妄圖逃避監(jiān)管。

　　最常見(jiàn)的套路莫過(guò)于換平臺(tái)。以記者接觸的某微盤代理機(jī)構(gòu)為例，其在短短兩個(gè)月內(nèi)交易平臺(tái)輾轉(zhuǎn)三個(gè)微信公眾號(hào)，其賬號(hào)主體分別顯示為中金物聯(lián)商品交易中心有限公司、東營(yíng)中合能源交易中心有限公司和貴州中進(jìn)大宗商品交易中心有限公司。

　　當(dāng)一個(gè)用于微盤交易的微信平臺(tái)關(guān)張時(shí)，往往由該公號(hào)發(fā)布一紙聲明，稱決定對(duì)系統(tǒng)進(jìn)行全面升級(jí)，原交易系統(tǒng)停止服務(wù)，要求交易商限期提現(xiàn)出金。而在長(zhǎng)則一周，短則數(shù)日之后，各級(jí)代理和投資者的上線又會(huì)通過(guò)微信提供新的公眾號(hào)供交易使用。

　　另一種有些自欺欺人的做法是把平臺(tái)包裝得不那么像常見(jiàn)的交易場(chǎng)所。例如，不少平臺(tái)就將交易標(biāo)的定名為：合金、潤(rùn)滑劑和銅擺件，并將“買入”寫(xiě)作“訂貨”、賣出寫(xiě)作“沽貨”，更有甚者只以“AG”、“RHJ”等元素名和拼音混用的代碼示人，形同從事秘密工作。然而可笑的是，為了使所謂“指導(dǎo)老師”根據(jù)大宗商品價(jià)格波動(dòng)和時(shí)政消息做出的交易指導(dǎo)能自圓其說(shuō)，各級(jí)代理又不得不向投資者解釋——AG和合金就是白銀、潤(rùn)滑劑就是原油。

　　盡管如此，各路代理更換交易平臺(tái)的日趨頻繁，顯示出由證監(jiān)會(huì)牽頭的清理整頓各類交易場(chǎng)所部際聯(lián)席會(huì)議工作正卓有成效地展開(kāi)，非法微盤交易的空間日益狹小。面對(duì)這樣不斷趨于“惡劣”的生存環(huán)境，一些代理機(jī)構(gòu)甚至鋌而走險(xiǎn)，準(zhǔn)備從事賭博屬性更加顯化的非法活動(dòng)。

　　日前，一些原微盤代理機(jī)構(gòu)開(kāi)始向外推介一種網(wǎng)上紙牌游戲，其本質(zhì)是參與者向各級(jí)代理購(gòu)買“入場(chǎng)券”，然后在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上聚眾賭博，賭資通過(guò)微信紅包流轉(zhuǎn)分配。

　　法律界人士表示，這一新動(dòng)向可謂有喜有憂。喜的是這說(shuō)明金融領(lǐng)域監(jiān)管強(qiáng)勢(shì)出擊，帶有金融色彩的非法活動(dòng)土壤不再。擔(dān)憂的是，金融領(lǐng)域的聯(lián)席監(jiān)管法律工具略顯薄弱，《證券法》并未明文涉及的一些非法行為，只能通過(guò)證監(jiān)會(huì)牽頭，地方政府關(guān)停有關(guān)交易場(chǎng)所加以取締。真正造成惡劣社會(huì)影響的代理網(wǎng)絡(luò)并未受到嚴(yán)厲打擊。目前一些代理網(wǎng)絡(luò)徹底拋棄金融幌子后，可能脫離金融監(jiān)管視線，有待司法機(jī)關(guān)及時(shí)介入。