普法講堂｜認(rèn)清股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)，警惕非法集資

近年來(lái)，各種打著股權(quán)投資旗號(hào)的，非法集資行為層出不窮，犯罪嫌疑人利用，公眾法律意識(shí)欠缺，和投機(jī)逐利心理，觸碰法律紅線甚至踏入雷區(qū)，不少投資者，往往在本金無(wú)望后，才意識(shí)到，自己已經(jīng)陷入一場(chǎng)，非法集資的騙局。

打著股權(quán)投資旗號(hào)的，非法集資往往真假難辨，投資者該如何區(qū)分呢？

今天，經(jīng)偵君帶你一起，學(xué)習(xí)與辨別。

什么是股權(quán)投資

股權(quán)投資指通過(guò)投資取得被投資單位的股份，是指企業(yè)或個(gè)人購(gòu)買的其他企業(yè)（準(zhǔn)備上市、未上市公司）的股票或以貨幣資金、無(wú)形資產(chǎn)和其他實(shí)物資產(chǎn)直接投資于其他單位，最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益，這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過(guò)分得利潤(rùn)或股利獲取，也可以通過(guò)其他方式取得。

股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)大嗎？

股權(quán)投資，特別是非上市公司的股權(quán)投資，是非常專業(yè)的投資領(lǐng)域，要求投資者具有豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)知識(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)也非常大，對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)并不是理想的投資途徑，如果投資者確實(shí)希望進(jìn)行股權(quán)投資，那么一定要做好風(fēng)險(xiǎn)防范。

特別是碰到“即將上市”“代持股權(quán)”等宣傳時(shí)，要格外注意投資風(fēng)險(xiǎn)。一家公司能否上市，存在很多不確定性因素，股權(quán)投資中最重要的是要考察公司本身的價(jià)值。

實(shí)際上，即便公司最終順利上市，投資者在公司上市前持有的股份，也有至少12個(gè)月的鎖定期，并不能立即賣出變現(xiàn)，原始股東需要承擔(dān)鎖定期間市場(chǎng)波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

如何警惕以股權(quán)投資為名的

非法集資？

如果存在以下情況的股權(quán)投資有可能涉嫌非法集資，我們一定要擦亮眼睛，識(shí)別違法的騙局：

一是公開(kāi)宣傳

在傳播方式上，私募股權(quán)投資只能以非公開(kāi)方式進(jìn)行，通常由基金管理人私下與投資者進(jìn)行協(xié)商。通過(guò)媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)短信、傳銷等方式進(jìn)行公開(kāi)宣傳，以吸收公眾資金，涉嫌非法集資。

二是短期投資

私募股權(quán)投資通常是長(zhǎng)期持有一個(gè)公司的股票或長(zhǎng)期的投資一個(gè)公司，屬于長(zhǎng)線投資方式，投資期限一般為5-7年；非法集資一般承諾投資期限較短，通常以月、季、半年、一年或兩年為期來(lái)承諾回報(bào)，即投資時(shí)間短、回報(bào)快，違背價(jià)值規(guī)律。

三是固定收益

按照法律規(guī)定，私募股權(quán)投資不得承諾保本或固定回報(bào)；非法集資通常以高息、返點(diǎn)等作為誘餌，承諾在一定期限內(nèi)還本付息或給予固定的回報(bào)。

四是入會(huì)提成

按照相關(guān)法律法規(guī)，收益來(lái)自拉下線的提成，人數(shù)超過(guò)30人，層級(jí)超過(guò)三級(jí)即可定性為非法傳銷。一些空殼公司，通過(guò)精心包裝，制作虛假網(wǎng)頁(yè)、虛假股價(jià)走勢(shì)圖，以高調(diào)奢華的新聞發(fā)布會(huì)騙取投資人的信任，公開(kāi)兜售原始股，利用高額提成和獎(jiǎng)勵(lì)誘導(dǎo)投資人為其發(fā)展更多下線。形成“交會(huì)費(fèi)，拉下線，收提成”的模式，這幾種手段結(jié)合起來(lái)，達(dá)到其非法傳銷，快速斂財(cái)?shù)哪康?。已?jīng)涉嫌犯罪，是典型的非法集資行為。

五是債權(quán)投資

從事借貸業(yè)務(wù)屬于國(guó)務(wù)院規(guī)定需經(jīng)許可的項(xiàng)目，目前法律、法規(guī)未授權(quán)私募股權(quán)基金從事債權(quán)投資。債權(quán)投資達(dá)到一定規(guī)模，就涉嫌經(jīng)營(yíng)非法金融業(yè)務(wù)。

六是突破人數(shù)

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，股份公司制股權(quán)基金不超過(guò)200人，合伙制和有限責(zé)任公司制股權(quán)基金不超過(guò)50人。借助籌資成立有限合伙制企業(yè)之名，多人集合資金共同買一份，掛到一個(gè)人名下。因此，這種名為有限合伙，實(shí)際上可能是掩蓋非法集資行為的手段。

警方提醒：

在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，不少人往往通過(guò)打擦邊球或混淆概念，以股權(quán)投資之名干著非法集資的勾當(dāng)。作為股權(quán)投資者，我們一定要認(rèn)清股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)警惕非法集資陷阱。

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