民間借貸呈現(xiàn)“傳銷化”發(fā)展的研判分析

   齊魯法制網(wǎng)訊 隨著國內(nèi)外經(jīng)濟形勢的日益嚴峻，國內(nèi)通貨膨脹嚴重，且日趨從緊的貨幣政策使得國內(nèi)中小企業(yè)貸款無門，從而不得不主要求助于民間借貸。然而伴隨著實業(yè)資本投機化趨勢的顯著，民間借貸也呈現(xiàn) “傳銷化”發(fā)展的苗頭，即大量生產(chǎn)領(lǐng)域的資本迫于經(jīng)營壓力而退出實業(yè)，轉(zhuǎn)向放貸予民間金融機構(gòu)，再經(jīng)過幾個環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)貸，至最后的資金使用者手中。這種現(xiàn)象不僅大幅度增加了企業(yè)的資金使用成本，而且使金融風險捆綁了大批中小企業(yè)，同時實業(yè)資本投機化也掏空了國家實業(yè)發(fā)展的根基，由此對生產(chǎn)領(lǐng)域和金融服務(wù)領(lǐng)域造成了極大的風險，值得高度警惕。

    一、民間借貸呈現(xiàn)“傳銷化”發(fā)展的特點及危害

    1.輕生產(chǎn)，重流通，對國民經(jīng)濟的實業(yè)根基造成影響。

   傳銷的特點是過度宣揚流通領(lǐng)域創(chuàng)造財富的作用，并大力推行，付諸實施。而從當前民間借貸領(lǐng)域的資金來源及發(fā)展趨勢看，也是如此。一方面，因生產(chǎn)供應(yīng)成本上升、市場需求量下降導致原先生產(chǎn)領(lǐng)域的資本入不敷出，開始逐步撤離生產(chǎn)領(lǐng)域，另外尋找逐利場所，而目前民間借貸領(lǐng)域年回報率20％－200％的巨大誘惑使得大量民間資本進入民間金融市場。例如，我市部分中小企業(yè)已變賣、抵押房產(chǎn)變現(xiàn)投入利潤可觀的民間借貸市場。近來甚至有境外資本未圖人民幣升值獲利及賺取相對低風險的利潤，而進入民間金融市場。這就與傳銷類似，只有適度的流通結(jié)合生產(chǎn)才符合社會發(fā)展的需要，缺乏生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)嵨镏С值母拍盍魍ㄊ遣豢赡芸沙掷m(xù)的。當富有創(chuàng)造力的民間資本紛紛投入民間借貸領(lǐng)域享受高利時，生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)⒁蛉狈Y金支持或隨著高利貸帶來的資金使用成本進一步上升而迅速萎縮，從而進一步降低對資本的吸引力，由此將形成惡性循環(huán)，從而不但使得民間借貸的土壤和生存根基隨之毀滅，而且在戰(zhàn)略上動搖整個國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)。

    2.上線發(fā)展下線，資金流通層層加碼，破壞力波及面廣。傳銷是通過層層加碼式的流通創(chuàng)造所謂虛擬的價值，而實際產(chǎn)品不值這個價，最終就會導致接最后一棒的破產(chǎn)，從而引發(fā)上下線連鎖反應(yīng)，導致破壞力波及整個傳銷鏈條。

   而現(xiàn)在的民間借貸，雖然最初的資金貸出方拿到的年回報率約為20％左右，但受限于自身實力及相關(guān)經(jīng)驗，這種最初的資金貸出方不愿也不可能會細致地考察資金需求方的信用、實力、發(fā)展前景等各方面要件，所以其一般通過民間金融機構(gòu)進行放貸，而這種轉(zhuǎn)貸的產(chǎn)生必定伴隨著資金使用成本的增加。而民間金融機構(gòu)的本錢就是家底和信用，錢是產(chǎn)品，利息差就是利潤。經(jīng)營者以家底和信用作為資本，從上線以20％－30％的月息把錢吸收進來，即“進貨”，然后發(fā)展下線，以70％左右的月息“出貨”，從中賺取利息差，即他的利潤。很多情況下，放貸人的上線都不知道錢最終用于哪里。放貸人只要有下線能還錢，他就可以把從上線借來的本金和利息還給上線。經(jīng)過這樣的周轉(zhuǎn)，民間借貸就此維持運作。通常小型的民間金融機構(gòu)為滿足大客戶的資金需求，也會與大型民間金融機構(gòu)之間進行資金周轉(zhuǎn)，而這些資金周轉(zhuǎn)的環(huán)節(jié)的增加將導致資金使用成本的層層加碼，這就致使最終的資金使用者拿到的資金成本將是50％－200％的天價。而這種高價資金只能用于短期救急，但若是用于長期維持企業(yè)運作，結(jié)果基本是企業(yè)破產(chǎn)、借貸資金無法收回，導致整個區(qū)域與之關(guān)聯(lián)的企業(yè)及民間金融市場受連累。目前我市部分企業(yè)破產(chǎn)逃廢債致使區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展受到影響的例子就證明了這點。